Rolling Discount-Zertifikate
Mit Abschlag Aktienanlagen günstig erwerben
Rolling Discount-Zertifikate - Verzicht auf unbegrenzte Gewinne
Rolling Discount-Zertifikate sind mit unterschiedlichen Merkmalen ausgestattet, zu denen in erster Linie ein günstiger Kauf von Aktienindizes und Aktien gehört, wie auch ein Verzicht des Anlegers auf unbegrenzte Ertragschancen. Dafür wird ein Schutz gegen Kursrückgänge geboten. Wer beispielsweise diese Papiere als Discount-Zertifikat erwirbt, erhält einen Preisnachlass und selbst wenn das Papier bis zu seinem Fälligkeitstag an Wert verliert, kann der Kapitalanleger immer noch mit einem Gewinn unterm Strich kalkulieren.
Für dieses Sicherheitspolster zahlt der Anleger den sogenannten Cap. Dieser drückt die Höchstsumme aus, die bei Fälligkeit zurückgezahlt wird. Discount-Zertifikate besitzen darüber hinaus zwei signifikante Merkmale. Zum einen ist die Laufzeit begrenzt und andererseits wird der Discount lediglich einmal gewährt und dies bei Emission.
Rolling Discount-Zertifikate bieten einen erweiterten Spielraum. Dazu gehört die Laufzeit, die unbegrenzt ist, und in der Regel wird dem Kapitalanleger kontinuierlich, meist jeden Monat aufs Neue, ein Discount geboten. Zu den Vorteilen dieser Zertifikate gehört in erster Linie, dass sie sich meist besser entwickeln, als der zugehörige Basiswert. Selbst bei leicht ansteigenden wie auch leicht fallenden Kursen können sie sich gegenüber einem Direktinvestment in Bezug auf den Basiswert durchsetzen. Der Anleger kann bereits von Erträgen profitieren, selbst wenn es an den Märkten keine starken Bewegungen gibt.
Rolling Discount-Zertifikate bieten geringe Schwankungsbreite
Rolling Discount-Zertifikate entwickeln sich oft ertragreicher als ihr Basiswert, wobei auch bedacht werden muss, dass sich diese Papiere bei stark steigenden Märkten aufgrund der Gewinnbegrenzung schlechter als der Basiswert entwickeln. Viele Kapitalanleger schätzen seit Jahren die Vorteile eines Discountzertifikates. Schließlich ist dieser in der Regel günstiger, als eine direkte Anschaffung. Die UBS Investment Bank emittierte Ende 2002 als erste Bank Discountzertifikate, die ohne eine Laufzeitbegrenzung angeboten wurden. Bezeichnet wurden diese Zertifikate als Rolling Discount-Zertifikate und haben seitdem zahlreiche Investoren mit überdurchschnittlich hohen Renditen überzeugt, die auf geringen Schwankungsbreiten basieren. Andere Emittenten haben seitdem nachgezogen und den Markt erweitert und bieten diese Open End-Discountzertifikate an.
Der Kapitalanleger profitiert ebenfalls von dem erweiterten Angebot, denn je größer dieses ausfällt, desto besser können die einzelnen Produkte miteinander verglichen werden. Diese speziellen Zertifikate stellen eine Wertpapierklasse dar, die wie Discountzertifikate, die mit einer begrenzten Laufzeit ausgestattet sind, auch bei einem leicht fallenden oder leicht ansteigenden Kapitalmarktumfeld herkömmlichen Rentenpapieren oder Aktien in Bezug auf eine Wertsteigerung überlegen sind. Dabei beinhalten diese speziellen Zertifikate alle anderen positiven Eigenschaften von Discountzertifikaten, die mit einer begrenzten Laufzeit ausgestattet sind. Selbst bei schlechteren Markterwartungen ist diese Zertifikatvariante immer noch eine gute Alternative zu anderen Papieren. Nur bei stark ansteigenden Aktienmärkten muss der Anleger leichte Einbußen im Vergleich zu einem herkömmlichen Investment in Kauf nehmen.
Rolling Discount-Zertifikate beinhalten Eigenschaften von Discountzertifikaten
Rolling Discount Zertifikate sind mit speziellen Eigenschaften ausgestattet, die zum Großteil die Vorteile von konventionellen Discountzertifikaten mit eingeschränkter Laufzeit beinhalten. Rolling Discount Zertifikate basieren in erster Linie auf einer dynamischen Investmentstrategie. Konkret bedeutet dies, dass im Monatsrhythmus in aktuelle Discountzertifikate mit einer restlichen Laufzeit von einem Monat investiert wird. Auf diese Weise kann der Kapitalanleger in ein Zertifikat ohne Laufzeit, auch Open End genannt, investieren und die Vorteile höchstmöglicher Flexibilität genießen. Somit hat der Anleger ohne Unterbrechungen in Discountzertifikaten angelegt, die eine Restlaufzeit von einem Monat aufweisen. Letztendlich wird eine bessere Performance in Aussicht gestellt, wenn permanent in Discounts mit einem Monat Restlaufzeit angelegt wird.
Wollte ein Investor selber diese Strategie verfolgen, müsste er die monatlichen Transaktionskosten zahlen. Zertifikate dieser Art ermöglichen dem Anleger das Erzielen attraktiver Gewinne bei einer gleichzeitigen Reduzierung von Anlagerisiken. Darüber hinaus kann in jedem beliebigen Marktumfeld besser abgeschnitten werden, als bei einem direkten Investment. Darüber hinaus halten sich die Verluste in Zeiten fallender Märkte in Grenzen und liegen fast immer unter denen herkömmlicher Investmentanlagen. All diese Eigenschaften positionieren diese Zertifikate als optimalen Mittelweg zwischen Renten- und Aktieninvestments. Hinzu kommt in der Regel ein hohes Maß an Transparenz, um dem Investor die Anlageentscheidung zu vereinfachen.
Weitere Informationen
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